?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

СиП жжёт напалмом



Игорь Сечин дороже ядерной войны

Капитализация «Роснефти» за эту неделю снизилась примерно на 2,5%, а всего с конца 2016 года упала почти на четверть.В понедельник обнародовали отчетность «Роснефти» за 2017 год, которая преподнесла ряд ожидаемых, но все равно неприятных новостей.

Так, по собственным официальным данным, долг крупнейшей российской нефтяной компании, добывающей 40% отечественной и порядка 5% мировой нефти, впервые в истории превысил 4 триллиона рублей (если точнее, то 4,012 трлн) — или около 69,6 млрд долларов по текущему курсу. Это примерно на 20% больше стоимости всей «Роснефти», которая составляет 3,35 трлн рублей.

Еще раз: крупнейшая нефтяная компания Ресурсной Федерации, практически Министерство нефти РФ, возглавляемая одним из самых влиятельных людей страны, бывшим кегебешником и князем тьмы Игорем Сечиным, стоит значительно меньше своего долга. То есть если прямо сейчас продать всю «Роснефть» с потрохами, то еще и должен останешься. Причем долг растет даже на фоне повышения нефтяных цен на 20%.

И оцените маневр: долгосрочную задолженность за год удалось сократить на 131 миллиард, зато краткосрочную, ту, что нужно отдать в предстоящий год, увеличили аж в 1,4 раза — более чем до 2,2 трлн рублей. Очень похоже на решение забулдыги набрать с десяток микрокредитов, чтобы погасить просроченный банковский заём.

Кстати, общий объем обязательств, включая отложенные налоговые выплаты («Нефтяники — бедные люди, надо помочь за счет бюджета!» Серьезно, так примерно и рассуждают), превышает 8,4 трлн рублей (147 млрд долларов), что в 2,5 больше капитализации. У British Petroleum, для сравнения, долг в 2,5 раза меньше стоимости компании.

Проблема «Роснефти» касается абсолютно всех. Во-первых, это источник дохода бюджета: долги, льготы, убытки, потери — всё это означает меньше денег в казне, меньше вложений в инфраструктуру и так далее. На самом деле чего только стоит история с многомиллиардными дивидендами «Роснефти», застрявшими в прокладке «Роснефтегаза», через которую государство владеет компанией. Возглавляет «Роснефтегаз» — та-дам! — тоже Сечин. На просьбы Минфина перечислить государственные дивиденды в государственный бюджет он просто отвечает: «Не бу-у-у!» И это длится годами. И никто ничего не может сделать растопырившемуся тараканищу. Или не хочет.

Во-вторых, как сообщают аналитики S&P, нефтяная госкомпания как минимум с 2014 года подключена к денежному печатному станку государства. Буквально: «„Роснефть“ стала проводить сделки РЕПО, в рамках которых российские банки покупают ее облигации и сразу же закладывают их в ЦБ». Напечатали рубли на станке, выдали банкам под залог облигаций «Роснефти». Напечатанные рубли влились в госкомпанию и экономику. И это тоже годами. А потом правительство теми же самыми руками пишет отчеты про инфляцию. Конспирологи давно утверждают, что спусковым крючком для обвала курса рубля почти вдвое в конце 2014 — начале 2015 года стало именно печатание денег для срочных платежей по долгам «Роснефти» на тот момент. Интересно, как поведет себя рубль, если с такими краткосрочными долгами компании цены на нефть внезапно упадут?

Нужно быть морально готовыми: национальную Россию придется возводить на пепелище, где даже самые ценные активы разграблены командой Путина. Это, конечно, не разоренная в ноль Украина, которая за 25 лет превратилась в африканскую пустыню, но всё действительно очень плохо. Одна надежда — на молодых русских гениев, которые повторят подвиг Петра Великого. То есть на вас.

Теперь о причинах такого положения. Первое и главное — абсолютно чудовищное управление. Тут дело и в непоследовательных метаниях Сечина, геополитических и геоэкономических, и многоходовочках самого Путина.

Классический пример — Венесуэла. Еще в августе 2017 года советник президента «Роснефти» Александр Крастилевский сообщил, что 6 млрд долларов госкомпания выдала социалистическому правительству Венесуэлы авансом в счет будущих поставок нефти. Якобы поставки при этом выполняются, контракты защищены. Более того, вице-президент по переработке, нефтехимии, коммерции и логистике «Роснефти» Дидье Касимиро в ходе телефонной конференции для инвесторов заявил на днях, что Венесуэла к концу февраля вернула 3,26 миллиарда из 6,5.

Однако мы знаем, что строительство боливарианского социализма уже довело Венесуэлу до массовых голодных смертей и потока беженцев. На этой неделе Норвежский совет по беженцам сообщил, что страну покинуло 12,5% населения — примерно 4 миллиона человек из 32. В 2017 году инфляция составила 4000% (то есть всё подорожало в 41 раз), а в 2018-м прогнозируется на уровне 14000%. В конце прошлого года Венесуэла не смогла сделать платеж по облигациям, и в результате это объявила частичный дефолт. Так что все эти бравурные реляции «Роснефти» стоит проверить. Поймите нас правильно, инвестиции и вложения — это хорошо и правильно, но давать в долг Венесуэле, где процветает буквальный каннибализм и правительство едва контролирует ситуацию (и то не везде), выглядит по меньшей мере странно. Впрочем, слоган «деньги кому угодно, лишь бы не русским» давно пора сделать в РФ официальным и прибить над воротами Кремля.

С Иракским Курдистаном — та же история, только еще абсурднее. Венесуэла хотя бы официально существует на карте, а вот Курдистан — эфемерное никем не признанное образование, окруженное со всех сторон врагами, жаждущими его уничтожения (как минимум Турция и Ирак). Что же делает Сечин? Правильно, перечисляет за курдскую нефть сразу 1,3 млрд долларов авансом в течение 2017 года! Ставки сделаны, ставок больше нет. Пока рядовые депутаты просаживают в казино десяток средних зарплат за один вечер, Сечин сразу ставит на «зеро» — отдает миллиард долларов (ваших, кстати, из бюджета) людям, которых завтра могут просто прогнать с нефтяных месторождений или вообще убить. Вот это мы понимаем — уровень!

Разумеется, центральное правительство Ирака в Багдаде контракты братушек курдов с «Роснефтью» не признавало с самого начала, отговаривая Москву от глупых шагов и называя эту многоходовочку нарушением своего суверенитета, отделение Курдистана — тем более. И что бы вы думали произошло? Правильно, в конце прошлого года шиитские отряды при поддержке США и других ресфедовских братушек, уже иранских, выбили курдов с основных месторождений нефти в районе Киркука. После чего весь персонал ближневосточного цирка честно сказал «Роснефти»: «Нефти и денег нет и не будет. Всего вам доброго!».

И тут бы Игорю Иванычу остановиться, присесть, призадуматься, а верно ли он всё делает. Может, девочек сменить или хотя бы кровати переставить?

Но Игорь Иваныч не думает, Игорь Иванович приобретает 49% акций индийской компании Essar Oil за 3,9 млрд долларов. С виду всё неплохо — второй по величине НПЗ Индии мощностью 20 млн тонн, около 4200 АЗС. Но если вникнуть чуть глубже (чего Сечин делать не любит), начинаются сюрпризы. К примеру, запуск завода состоялся только в 2008 году, до этого он много лет простаивал по неизвестным причинам. Далее, на момент продажи мощности завода были загружены почти на 100% — потолок достигнут, для роста нужны инвестиции (и немалые). Еще Essar Oil значительную часть продукции продавала аффилированным структурам: аудиторы не считали эти сделки «качественными», допуская возможность завышения цен для улучшения бумажных финансовых показателей и увеличения стоимости компании. Ну и конечно огромные долги компании и её акционеров (секунда конспирологии — перед британским банком) — львиная доля транша от «Роснефти» пошла на их погашение. Вишенка на торте — то, что компания покупалась из расчета 12,5 EBIDTA, вдвое выше оценок стоимости других индийских нефтяных компаний (порядка 6-7 EBIDTA). Используя разные подходы, можно предположить, что цена покупки была завышена в 2-2,5 раза. То есть еще пара миллиардов ушли просто в никуда (или в чьи-то карманы).

Вы думаете, это всё? Напрасно. Эффективное управление Сечина настолько эффективное, что он стремится распространить его вообще везде, а не только в сфере нефтедобычи. С понятным и предсказуемым результатом.

Самый яркий, ослепительный пример — строительство крупнейшей в РФ верфи «Звезда» в Большом Камне в Приморье. Изначально проект стоимостью 145,5 млрд рублей должен был построить к 2030 году более 500 судов: от арктических танкеров до судов сейсморазведки стоимостью более 6 трлн рублей. В итоге теперь он стоит 200 млрд рублей, а построено будет к 2035 году всего 178 судов, то есть втрое меньше. Проект курируется «Роснефтью». За время его реализации один из предыдущих директоров, Игорь Борбот, заподозренный в выводе 4 млрд рублей из стройки, сбежал в США, где был арестован и ожидает депортации. Теперь, по данным агентства «Руспрес», «Звезда» разорвала контракты с одним из крупнейших подрядчиков, компанией «Комплексные энергетические решения», и запуск верфи, скорее всего, сдвинется еще на пару лет.

Комментировать всё это приличными словами очень сложно. Напомним, что Сечин получает огромную государственную зарплату — только официально порядка миллиона долларов в месяц. Его бывшая жена Ольга каталась на яхте St. Princess Olga («Святая княгиня Ольга») стоимостью 150 миллионов долларов по Средиземноморью. Испепеляя эвересты бюджетных денег, господин Сечин сам не бедствует.

Мы считаем, как бы самонадеянно это не прозвучало, что с принятием ключевых решений (не отдавать миллиард дикарям без государства в пустыне, не отдавать миллиард социалистам-каннибалам, не покупать завод с подозрительными показателями, не слать платную СМС по короткому номеру в надежду выиграть автомобиль…) лучше Сечина справились бы лично вы. Вы отдадите миллиарды социалистам-каннибалам? Нет? Поздравляю, вы приняты на место Сечина! Приступайте к работе немедленно, а то он до завтра еще в каких-нибудь аборигенов-коммунистов бюджет Ярославской области успеет вбахать!

Что мы сделаем с нефтяной отраслью в Русской России? Ну, кроме того, что идиоты и казнокрады будут сидеть в тюрьме, а не кататься на личных яхтах и заседать во главе госкорпораций? Русская нефтяная отрасль будет по-настоящему частной, без постоянных вливаний из Центробанка, льгот и прочей «господдержки». Эффективность этого подхода доказана: уже сейчас частный «ЛУКойл» имеет сопоставимую капитализацию с Роснефтью (3,3 трлн рублей против 3,4 триллиона), но его долг, по последним данным, упал в 2017 году в 1,5 раза, до 286 млрд рублей. Понятно, что когда приходится рассчитывать на себя, а не на печатный станок ЦБ и не на крышу в Кремле, то за долгами как-то сразу начинаешь следить.

Мандаринщики, ветеринары, пьяные уборщицы и один бессильный арматурщик

Скандал вокруг советских вайнштейнов обошел СМИ и даже попал на федеральные телеканалы. Детали вы знаете: Слуцкий домогался, есть доказательства вроде аудиозаписи, Система за него вписалась по полной программе, вплоть до оправдания на комиссии по этике (!), медиа начали разворачивать кампанию по бойкоту Госдумы, бойкотчикам закрыли вход в здание. Есть смысл сделать пару важных предварительных выводов.

Вывод первый.

Как показали события в Волоколамске, массовое отравление детей с трудом создает солидарность у людей (которые опять будут митинговать на выходных). Зато, как показала практика последних дней, солидарность, хотя бы цеховую и профессиональную, создает распускание рук, домогательства и хватание малознакомых женщин за лобок. О бойкоте Госдумы в той или иной форме объявили множество медиа: от условно «либеральных» РБК, газеты «Коммерсант» и телеканала «Дождь» до лоялистской «Ленты.ру» и даже сверхохранительного оплота пресловутого «путинского большинства», которое президента ругает-ругает, а потом идет и голосует — до соцсети «Одноклассники». А «Спутник и Погром» и вовсе заранее начал бойкотировать Госдуму, с самого своего открытия в 2012 так и не обзаведшись парламентским корреспондентом.

Наверное, впервые за последние десятилетия журналисты поставили во главу угла не корпоративные, клановые или политические противоречия, а цеховую солидарность. Показательно, что объединяться публично и демонстративно, открыто бросая вызов высшему органу законодательной власти, готовы не обыватели, у которых дети кашляют кровью из-за хлора и сероводорода, а образованные люди, у которых женщины пострадали от неуемных самцов при власти. Работа «парламентским корреспондентом» не самая благодарная, но люди, ею занимающиеся, все равно обладают определенным кругозором и вообще «о себе понимают».

Вот из этого-то «понимания о себе» постепенно и рождается нация. (Хотя советские либералы останавливаются на рассуждениях про аналог #metoo — дальше методичку не завезли). Сама суть понятия нации заключается в том, что «я равен барону, у нас с ним одинаковые права и свободы» (в частности, барон не смеет трогать женщину, если она против, а если тронул, то он такой же преступник с большой дороги), а распространение национальной солидарности осуществляется через образованный класс. До сего времени образованный класс такой солидарностью не обладал. Так что этот бойкот — огромный шаг вперед.

Система огрызается. Депутат Госдумы Фатих Сибагатуллин вообще заявил, что журналисты — «это слуги». Видимо, для этого татарского ветеринара (реально, доктор ветеринарных наук) служение обществу и нации представляется чем-то стыдным, а пост депутата он считает аристократическим титулом. У Графа Коровьего и Собачьего, кстати, есть и второе образование — в Саратовской высшей партийной школе. Даже интересно, кто ему привил взгляды 15-летнего элитария с двача – коровы или коммунисты?

Конечно, вся полнота власти в государстве должна принадлежать нации — в том числе журналистам, которые в первую очередь часть этой нации, а уже потом профессионалы, редакторы и публицисты. Журналист служит нации — а значит в первую очередь самому себе.  Если на волне скандала хотя бы часть профессионального сообщества дойдет до этой простой мысли, то нас ждут перемены. Пока что все ограничивается лобком.

Вывод второй.

Пушкин в свое время писал, что главный европеец в России — это правительство. За столетие коммунистической деградации европейское государство выродилось в азиатскую диктатуру с неработающими институтами, а общество с 90-х годов совершило невероятный скачок вперед, намного опередив царствующих новиопов. Смотрите.

Во-первых, сам председатель комитета Госдумы по международным делам (главный парламентский дипломат, на секундочку!) Леонид Слуцкий. В принципе, многое и так понятно, но вообще СМИ называют его внебрачным сыном бывшего вице-мэра Москвы и куратора столичного стройкомплекса Владимира Ресина, по которому и о котором понятно еще больше. Зверушка, даже извиняясь, сообщила, что лапала женщин «не по злому умыслу». «Хватал за лобок по доброте душевной»?

Во-вторых, только что упомянутый Сибагатуллин. Ветеринар, политрук, аристократ.

В-третьих, устроившая фурор депутат Раиса Кармазина с габитусом пьющей уборщицы сельсовета, которая пожаловалась, что до нее «49 лет никто не домагивался» (орфография сохранена). Поскольку дама депутатствует на разных уровнях с 1980 года, уже 38 лет, понятно, как и по каким критериям ее выбрали еще при Брежневе («Нам по квоте дебилы нужны, изображать народ»).

Наконец, вишенка на торте — главный куратор депутатского хорошего поведения, председатель той самой думской комиссии по этике, который в ответ на прямой вопрос, можно ли трогать журналисток за лобок, ответил «Не знаю». Это Отари Аршба: горячий абхазский мужчина, уроженец солнечного Сухуми, представитель знатного рода (в частности, двоюродный брат — многократный депутат Верховного Совета СССР), выпускник Высшей школы КГБ, который много лет служил в КГБ-ФСБ.

Так уж получилось, что одновременно со службой в органах полковник КГБ с ведома начальства в советское время занимался бизнесом. И это официальная биография — вот ведь как бывает! В 1992–1993 годах Аршба на заработанные деньги лично стал одним из основных спонсоров Абхазии во время грузино-абхазской войны. После отставки в 1994 году жил, кхм, в Лондоне. Был топ-менеджером и акционером металлургического холдинга «Евраз». Курировал «работу с соотечественниками за рубежом», включая принятие закона о репатриации «по праву крови». Понятно, что речь не о репатриации русских, в середине 2000-х как раз включили по полной программе азиатскую миграцию.

Просто отметьте у себя в памяти, что за депутатскую этику в России отвечает абхаз-гебешник (!) из Лондона (!) (а вы говорите «конспирология»), который в СССР чекизм совмещал с бизнесом (!) официально (!). И он не знает, можно ли трогать незнакомую женщину за лобок! Ветеринар-политрук и пьющая уборщица на фоне этого мандаринового Бонда смотрятся почти нормальными людьми.

Почти жалко секретаря генсовета «Единой России» Андрея Турчака, который сказал, что не может повлиять на Слуцкого, потому что Слуцкий из ЛДПР. И ходит Слуцкий вокруг, и смеется гадко, и цыкает зубом, с кривой улыбкой шлепая по лобку, а бессильный Турчак только плачет, да плачет. Напомним, что Турчак обвиняется в том, что чуть ранее «повлиял» на нашего автора Олега Кашина, организовав на него покушение из-за комментария «сраный Турчак». Но вряд ли до Турчака дойдет мрачная кладбищенская ирония его заявления.

Систему характеризует, прежде всего, не ошибка, а реакция на нее. Показательный контраст как раз и говорит, что существующий госаппарат от общества отстал безнадежно.

Есть массовые жалобы на домогательства от сотрудниц разных СМИ, есть аудиозапись, есть медиаскандал в конце концов, вписанный в общезападный тренд #metoo, то есть будет внимание западных СМИ (депутат Slut-sky?), а главный обвиняемый как раз по международной линии. Но вместо реакции, хотя бы формальной, хотя бы выговора от комиссии со 125-ым последним китайским предупреждением, в его поддержку путинцы включают все ресурсы (даже «бабушка либеральной журналистики» Евгения Альбац расчехлилась). А в ответ на бойкот путинцы устраивают мелкие пакости вроде запрета на вход в Госдуму сотрудникам СМИ.

В России для русских будет реальная демократия с реальным парламентом, а потому такая ситуация будет невозможна в принципе, уборщицы, мандаринщики и арматурщики будут отсеиваться на первых же партийных праймериз, даже не доходя до статуса кандидатов в депутаты.

Продолжение статьи (читателям из РФ нужен VPN).



Comments

( 19 comments — Leave a comment )
waldliebhaber
Mar. 25th, 2018 03:37 pm (UTC)
А про советскую Русь где?

А, все, вижу.
Непрогрузилась страница полностью

Edited at 2018-03-25 03:50 pm (UTC)
blade_g
Mar. 25th, 2018 03:45 pm (UTC)
какая феерическая чушь пр Роснефть
afrika_sl
Mar. 26th, 2018 03:18 pm (UTC)
Какое информативное замечание))
blade_g
Mar. 26th, 2018 03:22 pm (UTC)
Ну, например
"К примеру, запуск завода состоялся только в 2008 году, до этого он много лет простаивал по неизвестным причинам"
Простаивал потому что... нефти не было для переработки!
Построили под тяжелую оманскую или ...тададам венесуэльскую!
Вот как только договорились с чавистами - сразу и заработал заводек то!
И та ктам везде
afrika_sl
Mar. 27th, 2018 09:44 am (UTC)
Re: Ну, например
И как это опровергает что-то написанное в статье?
blade_g
Mar. 27th, 2018 10:12 am (UTC)
Re: Ну, например
никак не опровергает. а тональность меняет.
с "ужос-ужос, опять проклятая рашкаобосралась с уродомаисечниокрысейшеством" на "мы всех победили"
или вот, например:
«ЛУКойл» имеет его долг, по последним данным, упал в 2017 году в 1,5 раза, до 286 млрд рублей."

на самом деле:

"Обратимся к блоку финансовых статей. Компания потратила 27.3 млрд руб. (-42%) на обслуживание своего долга, который сократился с начала года с 699 млрд руб. до 616 млрд руб".
albus_unix
Mar. 25th, 2018 03:54 pm (UTC)
Про Роснефть было интересно.
Дальше сбился с мысли.
germumu2016
Mar. 25th, 2018 09:50 pm (UTC)
Националисты продвинутся если предложат то, что непосредственно будет выгодно большей части податного населения-
Исключительную неприкосновенность мелкой собственности, до 200 гектар, если речь о земле.

А статья, да , яркая, и патриоты там настоящие, фактурные как у Салтыкова-Щедрина......
mi_b
Mar. 25th, 2018 10:04 pm (UTC)
Начальный посыл статьи про Роснефть неверный. Если мы вложим рубль своих денег в новую компанию, потом компания займёт четыре рубля и вложит все пять рублей в пятирублевую монету, то у нас будет компания с долгом в четыре рубля и справедливой капитализацией акций рубль. Если мы эту компанию ликвидируем разумно, разменяв 5 рублей по рублю то получим обратно свой рубль после выплаты 4 рублей долгов. Таким образом, ничего особенного в компании, у которой долг выше капитализации, нет. Дальше, кстати, тоже местами глупости, но эта поярче.
afrika_sl
Mar. 26th, 2018 03:17 pm (UTC)
А если немножко подумать?
mi_b
Mar. 26th, 2018 03:34 pm (UTC)
отличная идея :) Ну как, теперь вам понятно, что там глупость?
afrika_sl
Mar. 26th, 2018 03:39 pm (UTC)
Пока что мне понятно, что Вы ничего не понимаете ни в экономике, ни, хотя бы, в бухучёте.
mi_b
Mar. 26th, 2018 03:47 pm (UTC)
Если серьезно, то как раз понимаю :) Но чем я это буду доказывать тут, может быть, вы лучше объясните, в чем вы со мной несогласны?

СиП написал "[Роснефть] стоит значительно меньше своего долга. То есть если прямо сейчас продать всю «Роснефть» с потрохами, то еще и должен останешься. " Вывод они такой сделали из сравнения стоимости акций и суммы долга. Первое утверждение тут верное (если они с арифметикой не напутали.) А вот второе из него не следует, как показывает мой пример пятирублевой компании, акции которой стоят вчетверо меньше долга.
afrika_sl
Mar. 26th, 2018 04:12 pm (UTC)
Ваш пример пятирублёвой компании - полная ерунда, это раз. В случае Роснефти это ситуация, пользуясь Вашей аналогией, когда вложили рубль, четыре заняли и три проели. Это два. Впрочем, либо объяснять бесполезно, либо Вы просто меня пытаетесь троллить... и тогда тоже бесполезно ;-)
mi_b
Mar. 26th, 2018 10:08 pm (UTC)
"Полная ерунда" - это не аргумент и не объяснение. Что в случае Роснефти часть капитала акционеров проели или неудачно проинвестировали - верно. Однако больше ли так потеряли, чем было акционерного капитала и чем получили разной формы субсидий в процессе - неочевидно. В любом случае, логическая связка "долг выше капитализации" -> "ликвидационная стоимость меньше 0", что и показывает мой пример с пятирублевой компанией.
afrika_sl
Mar. 27th, 2018 09:44 am (UTC)
(с недоумением)
Вы правда не понимаете, почему "Если мы вложим рубль своих денег в новую компанию, потом компания займёт четыре рубля и вложит все пять рублей в пятирублевую монету, то у нас будет компания с долгом в четыре рубля и справедливой капитализацией акций рубль." - сивокобыльный бред?
mi_b
Mar. 27th, 2018 10:18 am (UTC)
Re: (с недоумением)
это называется "book value valuation", вполне стандартный способ корпоративной оценки. Для пятирублевой компании из моего примера - самый адекватный способ оценки. Для компании типа Роснефти - не самый, но на уровне рассуждений как в СиП - вполне удовлетворительный.
afrika_sl
Mar. 27th, 2018 10:24 am (UTC)
Мдя...
Не вижу смысла в продолжении дискуссии
mi_b
Mar. 27th, 2018 10:31 am (UTC)
Re: Мдя...
дискуссию вы не начинали ;), разве что три синонима выражения "бред сивой кобылы" подобрали. Так что продолжать тут нечего.
( 19 comments — Leave a comment )

Latest Month

May 2018
S M T W T F S
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Powered by LiveJournal.com
Designed by Emile Ong